技术指导

  二者似乎是没什么区别，但如果一个人从来就没讲过故事，会有什么样的问题？那就是这一个人不知道故事是如何编写出来的，哪怕故事的全部素材都是事实，但事实不可能被巨细无遗地完整讲述，必然要有取舍。

  那么，为什么讲这个，不讲那个，为什么先讲这个，后讲那个，这就体现了编写故事的人的三观，也就是哪个更重要，就要在哪个上面花费更多笔墨，所以你看到的所有内容，根本不可能有什么客观，全部都是主观。

  我们来看这篇财经报道《傍上华为五年，赛力斯巨亏150亿》，来了解一下某些人带节奏的笔法。作者把两个看似相关，实则不相关的事情放到一起，貌似有了很强的因果联系。最low的是这一句：“跟着大哥混，三天饿九顿”。

  为什么我说他在带节奏？逻辑很简单，在新能源汽车行业还处于快速发展阶段，具体来说就是产品力快速提升、技术快速迭代的狂飙阶段，一款新车型的研发费用都还没摊平，销量价格曲线就进入鸡肋状态。

  在重塑产业格局的时刻，100多亿元的亏损算得了什么？要知道，蔚来汽车都亏损800多亿元了，在此阶段，融资能力也是核心竞争力，这种时候，一个进取的公司，就不可能太挣钱。特斯拉一定会为它的产品力提升太慢付出代价，而理想汽车账上趴着几十亿现金都觉得烫手，要想尽办法花出去，转换成自己的竞争力。

  除此之外，还有很多带节奏的方式，比如某些人面对中国自主品牌的全面崛起，仍旧嘴硬，他们假装理中客，这样阴阳怪气：“自主品牌没啥牛的，不过是在内卷，你看看外资在海外数钱数到手抽筋。”凡此种种不胜枚举。

  为此，本文将深度解析，这样一个大问题：为什么中国新能源汽车不赚钱？到底何时才能赚钱？

  首先，我们要先问，汽车工业到底靠什么赚钱？答案就是规模经济，简单来说就是，卖得越多，做得越大，成本越低。

  关于这点，英国经济学家马克西和西尔伯斯通在其合著的《汽车工业》一书里计算并绘制了汽车工厂生产线的长期平均费用曲线图，就是马克西-西尔伯斯通曲线。

  这幅曲线图的含义是，汽车单一车型年产量爬坡过程中，开始平均成本大幅度下降，随后下降幅度放缓，接着将达到最小有效规模临界点。此后在较大范围产量规模之内，长期平均成本达到最低并维持稳定，此阶段内产量逐步提升不可能影响长期平均成本。

  在燃油车时代，也曾发生过激烈的技术竞赛，不同车厂在发动机、变速箱等核心零部件上不停地改进革新。但是燃油车性价比提升，大多数来源于于热效率的转换，遵循的是能量转换定律，物理定律是刚性制约，投入再多的钱，哪怕提升1%都非常缓慢。

  所以，燃油车主的产品迭代周期漫长，在中国，合资品牌换代常常要5年时间。

  可见，燃油汽车行业有三大特征：核心技术渐进式创新为主、高度依赖基础科研、供应链高度固化。这也为传统车企构建了一个极高的行业壁垒。过去100年，这个行业基本上没有什么新公司出现。

  那么燃油车企想要赚更多的钱怎么办？答案就是合并。最典型的例子，就是Stellantis集团，它旗下有14个汽车子品牌，如标致雪铁龙欧宝、DS、阿巴斯、阿尔法·罗密欧克莱斯勒道奇菲亚特Jeep蓝旗亚玛莎拉蒂等等。

  最近，外国媒体报道Stellantis集团首席执行官唐唯实2023年年薪就拿了3650万欧元。Stellantis集团的赚钱能力可见一斑。

  菲亚特·克莱斯勒集团的前CEO马尔乔内在2015年曾做过一次名为《资本瘾君子的忏悔》的演讲，他认为，不同车企之间的相互竞争过于激烈，导致重复投资增多、不同车企投入重复、研发费用增加等，最后导致整个汽车行业每周都要浪费数十亿美元的产品研究开发费用，最好的处理方法，就是合并，通过合并大幅度的降低固定资产和开发费用的投资。

  这种现象也在某些特定的程度上反映了燃油动力汽车的高度成熟，也将车企的规模竞赛提升到了一个全新的高度，所有企业都在尝试将自己的规模扩大，以换取更大的规模效应，也就是，成本逐步降低，进而降低售价以换取更大的市场份额。

  在这一基本视角下，我们来分析中国新能源产业，会发现，根据马克西-西尔伯斯通曲线，在中国市场，车企的最小规模效应就是36万辆，也就是每个月3万辆。

  比如特斯拉第一个毛利率大幅转正的区间是单季度5万到10万辆这个区间，如今随着锂电池价格的下降，粗略预估，当新能源汽车月销量从1万提升至2.2万时，毛利率会出现第一次跃迁，也就是理想第一次起飞时的销量区间。

  如今，中国汽车市场上真正赚钱的新能源品牌，只有比亚迪、特斯拉和理想三家。换句话说，从规模效应来说，中国市场不需要这么多新能源车企。从粗放式的每个地方都要搞汽车，到集中非常大的优势做大做强几个世界级的品牌，是中国汽车工业的必由之路。如果集中度一直上不去，汽车行业不可能赚钱，都在相互恶斗，对国家的工业升级产业高质量发展不是好事儿，提升集中度，达到良性的产能利用率，才能与国际车企做全面竞争。

  当下，对大部分车企来说，燃油车仍然是车企的利润奶牛，新能源汽车是出血口，但谁都知道，未来几年，随着新能源汽车的快速渗透，庞大的燃油车资产或将成为拖累，新能源汽车在扭亏为盈后却有望爆发性增长。

  如今，有人按照手机市场的终局，来推演新能源汽车的演化，但是他们忘了一点，那就是手机市场没有一机，二机，上机，广机。所以，中国的汽车市场与手机市场不可同日而语，民营车企不可能独霸市场，共和国长子们的旧秩序应该不会被彻底颠覆。换句话说，中国新能源汽车必然先经历大规模的淘汰赛，直到大家流干最后一滴血，再或主动或被动地走向大规模合并之路。

  由此，我大胆猜测，最终会由六大品牌平分3000万辆的国内市场占有率，平均每家每年500万辆的销量，既能提升公司利润率，又能提高利税与就业。这六大汽车集团可以集中优势资金进行开发，并以此为基础，出海直接挑战丰田本田奔驰宝马等外资巨头在全球的市场份额。

  当然了，在大规模合并之前，是残酷的淘汰赛，而淘汰赛的主旋律绝不是简单的价格战，以量换价，而是技术竞争。

  对整个行业来说，王传福的名言，“电动化是上半场，智能化是下半场。”已经深入人心，但是王传福在2023年初的一场业绩交流会上，还说：“无人驾驶那都是扯淡，弄个虚头巴脑的东西那都是忽悠，它就是一场皇帝的新装。”此言一出，引发了大争议。

  有人曾认为，电动化和智能化是一起进行的，但是实际上，二者的节奏和重要性完全不同。

  从市场销量来看，购买新能源汽车的消费者里面，到底有多少肯为智能化买单呢？小鹏惨淡的销量是一个很好的参照系。可见，愿意为智能化溢价买单的客户占比并不高。

  电动车的智能化时代是特斯拉开启的，特斯拉最初的目标客户，是愿意为智能化的溢价买单的弄潮儿，这部分人的比例一直就不太高。要知道，今天特斯拉FSD还没有进入中国市场，但并不妨碍特斯拉卖得很好。

  所以比亚迪的节奏是对的，智能化水平，只需要跟上大部队，或者不要落后太多就可以。

  而智能化说的无论多么高大上，本质上还是要靠堆人，工程师的数量，决定了企业智能化的上限。我们大家可以发现，比亚迪的研发人员数量，早在2016年就已经是业内第一，2022年比亚迪研发人员接近7万人，比亚迪最新公布的工程师数量是9万人。除了比亚迪之外，上汽、长城的研发人员也都不遑多让。

  汽车制造企业目前的关键，还是先造好一辆车。大热的理想和华为，能够出圈最根本的基础还是性价比，而性价比最关键的还是电池技术。

  所以，新能源汽车替代燃油，绝不是靠念经完成的，终究是要靠高性价比的产品。如今，我们显而易见，插混和混动车型的市场占有率依旧很大。

  在10万元以下的乘用车中，类似五菱MINI、海鸥等车型近乎无敌，纯电车的渗透率几乎100%。

  在20万到30万元的价格带，成为兵家必争之地，不管是谁，在这一区间都迅速干成“负毛利卖车”。

  在30万元以上的市场，玩家也相对较少，除了合资大厂和中国自主品牌的高端车型外，主要是理想、蔚来和传统豪华品牌争夺市场份额。

  之所以统治主流市场的车型还要背一个大油箱，其深层次逻辑是技术突破出现暂时停滞。具体来说，电池技术没获得实质性突破之前，纯电车型只有在10万元以下和20万元以上的市场具有性价比，而作为主流市场的10万到15万元价格带，能够成功的方向有且只有一个，那就是混动或者插混。

  从实际应用的角度来看，当下的主流电池，无论是磷酸铁锂电池，还是三元锂离子电池，都是液态电解液的锂离子电池，理论的最高单位体积内的包含的能量就是350wh/kg，但单位体积内的包含的能量只有到400wh/kg，才意味着燃油车时代的结束，这个指标意味着600km的续航，80度电，总重大约200kg，现在这个重量大约是450-550kg之间。

  最终要解决电池的单位体积内的包含的能量问题，消灭里程焦虑，最终的方案一定是固态电池。曾经，丰田一直在固态电池方面下足了功夫，但迟迟无法突破，说白就是日本电池产业链不完善，这是实力不济的必然后果。

  其中，大部分车企的自研电池都已经走到了量产阶段。比如，广汽埃安在发布P58微晶超能电池的同时，旗下因湃电池工厂也正式竣工投产。

  据统计，自研电池的国产车企已超越10家。除了零跑、岚图等少数车企在自研之余选择外采电芯，包括比亚迪、广汽、上汽、吉利、长城、蔚来等在内，多数玩家均选择了从0到1的全产业链布局，其中，比亚迪、广汽等巨头还将手伸到了上游原材料领域。

  而高高在上的比亚迪、宁德时代等巨头也不再躺平，都对固态电池下足了功夫。发展至此，我相信固态电池的大爆发，即将迎来倒计时。

  足以可见，在未来几年，每一家车企都将在每个技术领域，每个细分市场进行巷战，而巷战是最后的血战，是一种真正你死我活的厮杀。最终，只可能剩下为数不多的玩家，所以，如果谁还抱着“等大家先卷，精疲力尽了，我们最后再掀桌子。”这种近乎愚蠢的想法，那么市场一定会给他一个血淋淋的教训。

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